Podsumowanie miesiąca – Kwiecień’17

Podsumowanie miesiąca – Kwiecień’17

Sytuację jaka w kwietniu miała miejsce na warszawskim parkiecie można porównać to znanego wszystkim przysłowia o kwietniu, który przeplata zimę z latem. W pierwszej połowie miesiąca mieliśmy okazję obserwować coś a la korekta, po to aby w drugiej połowie być świadkami śrubowania nowych rekordów na głównych indeksach. WIG20 zyskał w kwietniu ponad 9%, a cały WIG wzrósł o blisko 6,5%. W Portfelu Obserwatora nastąpiło sześć zmian. Zrealizowałem zysk na akcjach trzech spółek, dokładając kolejne cegiełki do wyznaczonego na ten rok celu. Zdecydowałem się również zakupić niewielkie pakiety akcji trzech nowych spółek.

Słowo o głównych indeksach

W podsumowaniu poprzedniego miesiąca, zaprezentowałem swoje dwa scenariusze dla przyszłości WIG20. Dziś mogę powiedzieć, że ani jeden ani drugi idealnie się nie sprawdził. Przypomnę, że spodziewam się korekty do poziomu 2083 pkt, a następnie odbicia i wyznaczenia nowych maksimów. Wszystko ładnie i pięknie, tylko WIG20 pokazał swoją siłę i nie chciał spaść poniżej 2175 pkt. Niedosyt pozostał, bo głębsza korekta mogła by nieco schłodzić emocje i dać okazję do zakupu chociażby akcji KGHM (hehe).

Poniżej przygotowałem krótkie podsumowanie zmian na głównych indeksach oraz dynamikę tych zmian względem poprzedniego miesiąca, jak również względem całego roku.

Indeks Stan na dzień 31.12.2016 Stan na dzień 31.03.2017 Stan na dzień 28.04.2017 Zmiana m/m
marzec / kwiecień
Zmiana od początku roku
WIG 51754,03 57911,31 61644,56 + 6,45% +19,11%
WIG20 1947,92 2175,96 2376,87 + 9,23% +22,02%
mWIG40 4215,54 4743,66  4858,05 + 2,41% +15,24%
sWIG80 14259,47  16382,22 16300,66 – 0,50% +14,31%

Kwiecień był bardzo dobrym miesiącem dla kilku indeksów branżowych. W porównaniu do poprzedniego miesiąca najwięcej zyskał WIG_Paliwa (+14,25%) oraz WIG_Górnictwo (+8,67%). Najsłabiej w gronie wypadł WIG_Leki (-9,26%)

Indeks Stan na dzień 28.04.2017 Zmiana m/m
marzec / kwiecień
Zmiana
od początku roku
WIG_PALIWA 7496,41 + 14,25% +32,24%
 WIG_ODZIEZ 5950,56 – 1,16%  +20,68%
 WIG_BUDOW  3625,77 + 3,05% +26,89%
 WIG_ENERG  2868,07 – 0,28% +12,42%
 WIG_BANKI  7484,97 + 7,05% +19,50%
 WIG_MEDIA  5176,43 + 0,17% +13,43%
 WIG_GORNIC  4518,19 + 8,67% +28,49%
 WIG_LEKI  6003,52 – 9,26%   +2,51%
 WIG_MOTO  5549,33 + 1,68% -0,12%
 WIG_UKRAIN 655,46 + 2,86% +22,01%
 WIG_INFO  2372,02   + 0,53% +10,05%
 WIG_NRCHOM 2013,24 + 4,13%  +10,07%
 WIG_CHEMIA  16090,56 0,00% +16,97%
 WIG_SPOZYW  4611,43 + 0,75% +11,00%
 WIG_TELEKOM  682,5 – 0,16% -6,51%

Teraz przejdźmy do nieco ciekawszych spraw jakimi są roszady w Portfelu Obserwatora. Jak już sygnalizowałem na wstępnie, zrealizował zysk na akcjach trzech spółek. Wolne środki zainwestowałem w akcje trzech innych.

JSW czyli zyskowny węgiel po raz drugi

Jastrzębska Spółka Giełdowa jest w mojej opinii spółką dość spekulacyjną. W dużej mierze uzależniona od cen węgla na światowych rynkach jak również w dużej mierze od wypowiedzi czołowych aktorów polskiej sceny politycznej. Dlatego podejmując decyzje inwestycyjną w przypadku JSW staram się kierować głównie tym co pokazuje wykres. Po spektakularnych wzrostach w 2016 roku, kurs akcji węglowej spółki wszedł w fazę tzw. „boczniaka” ograniczonego przedziałem 60.00-75.00 złotych. Dla bardziej wprawionych inwestorów idealne wyłapanie dołków i szczytów z pewnością jest łatwiejsze niż dla mnie.

Obserwując notowania kontraktów na węgiel koksujący na początku kwietnia zdecydowałem się na ponowny zakup akcji po średniej cenie 69.80 zł, licząc tym samym że wraz ze wzrostem cen węgla na giełdzie w Australii będzie również rósł kurs JSW. I tak też się stało, lecz w momencie kiedy ceny węgla przestały rosnąć, kurs JSW dotarł do poziomu 75.00 zł a więc górnego poziomy kanału który wcześniej sobie wyznaczyłem. Pod odbiciu od tego poziomu zdecydowałem się na realizację zysku.

W momencie gdy tworzę ten wpis, analitycy DM BZWBK wydali aktualizację rekomendacji „kupuj” dla akcji JSW podwyższając cenę docelową z 99.00 do 126.00 zł. Kurs akcji wynosi obecnie 79.50 zł.Obserwator Giełdowy

Ailleron – ryzyko podwójnego szczytu

Drugą spółką, na której w kwietniu zdecydowałem się zrealizować zysk były akcje Ailleron. Na temat tej spółki poświęciłem osobnym wpis jak również pisałem w podsumowaniu poprzedniego miesiąca. Decyzja o realizacji zysków miała dwa fundamenty. Po pierwsze kurs doszedł do okolic 14.00 zł od którego już dwukrotnie nastąpiło odbicie (ryzyko tzw. podwójnego szczytu). Po drugie potrzebowałem wolnych środków na zakup nowych akcji.

Fakt, że chwilowo pozbyłem się akcji tej spółki nie oznacza, że znika ona z mojej listy obserwacyjnej. Wręcz przeciwnie, nadal będę spoglądał na reakcje cen i czytał komunikaty giełdowe. Na razie wziąłem pod uwagę to co powiedział prezes spółki Rafał Styczeń na konferencji prasowej dotyczącej podsumowania wyników finansowych za 2016 rok.

Czwarty kwartał to ten czas, kiedy robimy większość naszych wyników. Jest to związane przede wszystkim z tym, że pracujemy z klientami korporacyjnymi, którzy budżetują w skali roku. Stąd też większość projektów ma taki swój cykl, że na początku roku podpisują kontrakty, starają się je wdrożyć w przeciągu roku, zazwyczaj fakturują na koniec żeby wykorzystać budżety Rafał Styczeń, Prezes Ailleron S.A.

Skoro czwarty kwartał ma być najlepszy, to któryś z wcześniejszych ma prawo być słabszy. Być może będzie to pierwszy kwartał, a być może drugi. Wolę spać spokojnie i obserwować co się stanie.

Wszystkim zainteresowanym działalnością Ailleron S.A. polecam relację z tejże konferencji. Można naprawdę wiele się dowiedzieć na temat tego czym się zajmuje spółka, gdzie szuka swoich szans i jakie ma plany na kolejne lata.

Livechat Software S.A.

Pod koniec kwietnia sprzedałem również akcje spółki Livechat Software S.A. Niektórzy mogą się dziwić dlaczego sprzedaje akcje spółki która porusza się w książkowym trendzie wzrostowym i póki co nie ma sygnałów negujących ten trend. Wiem, że to nie logiczne, ale po prostu potrzebowałem gotówki. Ta transakcja w ciągu ok 1,5 miesiąca przyniosła stopę zwrotu 14% i z pewnością jest dla mnie zadowalająca. Livechat nadal pozostaje na mojej liście obserwacyjnej i liczę, że uda się ponownie kupić akcji tej spółki po nieco niższej cenie.

Co nowego w portfelu?

Kwiecień był dla mnie miesiącem wyczekiwania na korektę. W sumie to niby miała ona miejsce, ale osobiście spodziewałem się czegoś więcej. Cały czas mam na oku kilka spółek, które chętnie kupię – być może za miesiąc lub dwa. Tymczasem zainteresowałem się trzema spółkami, które korektę mają za sobą. Jedną z nich zakupiłem spekulacyjnie, z dwoma pozostałymi wiążę większe nadzieje.

Orange Polska – spekulacyjnie

Od połowy lutego, kiedy to Orange opublikowała wyniki za 2016 roku i jednocześnie zapowiedziała brak dywidendy w kolejnych latach, cena akcji spadła o ponad 20%. Największy w historii wolumen wyprzedaży (notowany na sesji w dniu 14 lutego) robi wrażenie. W kolejnych dniach zaczęły pojawiać się negatywne rekomendacje analityków.

Rekomendacje analityków dla Orange Polska. Źródło: biznesradar.pl

Na pięć rekomendacji wydanych od początku lutego, cztery brzmią „sprzedaj” z ceną w okolicach aktualnych poziomów. Wszyscy wiemy, jak sprawdzają się rekomendacje. W zdecydowanej większości przypadków (choć na pewno są wyjątki!), jak analitycy namawiają do sprzedaży, można czasem zaryzykować i zagrać odwrotnie. Ja właśnie typowo spekulacyjnie postanowiłem to uczynić i pod koniec miesiąca nabyłem pakiet akcji po średniej cenie 4.45 zł, a więc tej zbliżonej do zaleceń analityków.

W temacie Orange zadałem również pytanie do Alberta Rokickiego, znanego w środowisku blogera, autora strony longterm.pl

Witaj Albercie, W ostatnim odcinku poruszyłeś temat Orange. Wygląda na to jakby spadki wyhamowały. Czy twoim zdaniem jest to dobry moment do akumulowania akcji z perspektywą dłuższego terminu?Obserwator Giełdowy

Odpowiedź Alberta znajdziecie w poniższym odcinku cyklu „Pytania do Longterma”. Zachęcam do obejrzenia.

Ekoexport – znacząca przecena okazją do tańszych zakupów?

Kwiecień to również miesiąc, w którym akcje lubianej przeze mnie spółki Ekoexport zostały poddane ostrej przecenie. Kurs dotarł do poziomów rocznych minimów (okolice 11.00 zł) po czym nastąpiła próba odbicia. Wykorzystując ten fakt, zakupiłem pakiet 2000 akcji po średniej cenie 11,10 zł.

Wykres Ekoexport – 04052017

Energa S.A.

Ostatnią spółką, której akcje zdecydowałem się nabyć jest Energa. O energetyce mówi się ostatnio coraz więcej. WIG_Energia od początku roku zyskał nieco ponad 12%, ale na tle innych subindeksów takich jak paliwa, górnictwo, budownictwo nie jest wartością wygórowaną. Dlatego też liczę, iż w drugiej połowie roku akcje spółek energetycznych (jak również banków) będą próbowały pokazać swoją siłę.

Kurs akcji Energi od miesiąca konsoliduje się w okolicach 10 zł. Poziom ten jest jednocześnie dolnym ograniczeniem kanału wzrostowego, w jakim porusza się spółka od listopada 2016 r. Zatrzymanie się ceny w tym miejscu interpretuję jako okazję do ruchu na północ. Mając na uwadze ryzyko wyraźnego przebicie tej linii, nie zapominam o ustawieniu zlecenia stop loss (9.40 PLN)

Portfel Obserwatora Giełdowego – stan na 30.04.2017 r.

Na koniec kwietnia, mój wynik zrealizowanych transakcji wynosi  + 72 262,46 zł. Wartość ta uwzględnia już prowizje kupna i sprzedaży. Po uwzględnieniu należnego fiskusowi podatku (~13 729,87 zł) rzeczywisty zysk wynosi + 58 532,59 zł. Mój cel jest więc realizowany w 58%.

Ticker Nazwa Data zakupu Śr. cena zakupu Data sprzedaży Cena sprzedaży Zysk / Strata * Zysk / Strata **
MEX Mex Polska 24-05-2016 5.23 07-02-2017 8.10 + 53.88% + 28 180.20 PLN 
EEX Ekoexport 15-12-2017 16.16 03-03-2017 16.80 + 3.16% + 1 174.34 PLN 
RFK Rafako 22-02-2017 6.95 06-03-2017 9.80 + 41.07% + 13 923.38 PLN 
JSW JSW 11-01-2017 70.20 16-03-2017 75.00 + 6.03% + 2 116.86 PLN 
ALL Ailleron 02-03-2017 10.00 17-03-2017 13.58 + 34.68% + 7 803.26 PLN 
JSW JSW 04-04-2017 69.83 10-04-2017 77.00 + 9.45% + 3 628.54 PLN 
ALL Ailleron 20-03-2017 11.76 21-04-2017 14.00 + 18.17% + 8 548.11 PLN 
LVC LiveChat 07-03-2017 49.20 25-04-2017 56.50 + 14.00% + 6 887.77 PLN 
BRA Braster 24-02-2017 21.15 – 16.98%
TSG Tesgas 06-03-2017 3.26 – 6.13%
EEX Ekoexport 26-04-2017 11.10 + 11.78%
OPL Orange 27-04-2017 4.45 + 3.25%
ENG Energa 28-04-2017 10.07 – 1.87%
* dla transakcji, które nie zostały zamknięte, podana wartość uwzględnia cenę zamknięcia na ostatniej sesji
* * wynik po uwzględnieniu prowizji (kupno-sprzedaż) przed opodatkowaniem

Jeżeli jesteś ciekaw jakie nowe spółki znajdą się w moim portfelu w maju zachęcam do polubienia strony na Facebooku oraz profilu na Twiterze, gdzie z wyprzedzeniem publikuję informacje na temat obserwowanych spółek.

To może cię zainteresować …

Wyraź swoją opinię

Twój adres e-mail nie będzie publikowany. Pola "Name" i "Email" są wymagane